【什么是次贷危机】次贷危机，全称“次级抵押贷款危机”，是指2007年爆发的一场全球性金融危机。这场危机源于美国房地产市场中次级贷款（即信用评级较低的贷款）的过度扩张与风险累积，最终引发金融体系崩溃，并对全球经济造成深远影响。
一、次贷危机的定义
次贷危机是由于金融机构向信用记录较差的借款人发放大量高风险住房抵押贷款，随后将这些贷款打包成证券进行出售。当房价下跌、借款人无法偿还贷款时，相关资产价值大幅缩水，导致金融机构出现巨额亏损，进而引发金融市场恐慌和系统性风险。
二、次贷危机的背景
| 项目 | 内容 |
| 时间 | 2007年夏季开始，2008年全面爆发 |
| 起源地 | 美国 |
| 主要原因 | 房地产泡沫、金融衍生品过度发展、监管缺失、风险管理失当 |
| 涉及机构 | 雷曼兄弟、房利美、房地美、美国国际集团（AIG）等 |
| 影响范围 | 全球经济、股市、就业、房地产市场 |
三、次贷危机的发展过程
1. 房地产繁荣期：2000年后，美国房地产市场持续上涨，银行和金融机构大量发放抵押贷款。
2. 次级贷款兴起：为吸引更多购房者，银行向信用较差的人发放贷款，称为“次级贷款”。
3. 贷款证券化：金融机构将这些贷款打包成“抵押贷款支持证券”（MBS）或“债务抵押凭证”（CDO），并出售给投资者。
4. 风险积累：随着房价上涨，贷款违约率较低，但一旦房价下跌，大量贷款违约，导致资产贬值。
5. 危机爆发：2007年，多家次贷公司破产；2008年，雷曼兄弟倒闭，引发全球金融动荡。
四、次贷危机的影响
| 方面 | 影响 |
| 经济 | 全球经济增长放缓，多国陷入衰退 |
| 金融 | 银行体系濒临崩溃，政府救助金融机构 |
| 就业 | 大量失业，社会不稳定因素增加 |
| 房地产 | 房价暴跌，房地产市场萧条 |
| 政策 | 各国加强金融监管，推行量化宽松政策 |
五、次贷危机的教训
- 金融创新应建立在稳健的风险管理基础上；
- 监管机构需加强对金融市场的监督；
- 投资者应理性看待金融产品，避免盲目追逐高收益；
- 个人应增强财务风险意识，合理评估自身还款能力。
总结
次贷危机是一场由房地产泡沫、金融衍生品过度发展以及监管缺位共同引发的全球性金融危机。它不仅暴露了金融体系中的深层次问题，也促使各国重新审视金融监管与风险管理机制。通过总结历史经验，有助于防范未来类似危机的发生。
